寰球AI行将迎来重磅时辰。2月26日美股盘后，英伟达将颁布2024年四序度财报，摩根士丹利估计，第四序度收入为410亿美元，略低于市场预期的420亿美元，市场广泛估计营收增加率将年夜幅放缓至73%。有剖析人士忠告称，作为寰球“AI总龙头”，英伟达的这份财报或将对寰球AI行业发生严重影响，一旦颁布运营事迹或指引不迭预期可能会激发AI行业震撼，乃至可能激发美股市场动乱。值得留神的是，在英伟达财报表露前夜，美股市场已是草木皆兵，惊恐指数VIX周五年夜幅飙升，美股三年夜指数全线重挫。对冲基金年夜佬、亿万大亨投资者史蒂夫·科恩在最新的发言中表现，估计往年下半年美国经济增加将从2.5%放缓至1.5%，美股将呈现回调。英伟达重磅来袭下周，寰球科技圈的核心将是寰球“AI总龙头”——英伟达的财报。2月26日美股盘后，英伟达将颁布2024年四序度财报，还将给出下一季度的事迹指引。摩根士丹利估计，第四序度收入为410亿美元，略低于市场共鸣跟买方预期的420亿美元，市场广泛估计营收增加率将年夜幅放缓至73%。这一预期增速与2023年跟2024年的高速增加比拟显明降落，英伟达在2023年初次因AI高潮实现暴发式增加，营收连续攀升，并一直超越市场预期。剖析人士指出，本次财报存眷点包含：AI数据核心收入增加情形、Blackwell GB200耽误情形，英伟达芯片的过渡情形，以及对AI利用安排的见解。现在寰球AI芯片需要连续微弱，但与前多少个季度比拟，英伟达的事迹远景变得愈加庞杂，要害在于英伟达的事迹指引能否与市场预期符合。此中，市场尤为存眷AI数据核心的收入增加，英伟达的顶级客户们（超年夜范围数据核心）都进步了对AI的付出预期，预示英伟达AI数据核心收入将连续增加。同时，以后季度英伟达正面对重磅产物过渡（从Hopper到Blackwell），产物过渡跟供给链成绩可能影响英伟达的事迹。毛利率方面，华尔街剖析师估计，跟着因为本钱更高且良率更低的Blackwell系列出货量的增添，本季度英伟达毛利率环比上一季度会可能会呈现小幅下滑。别的，对于市场担忧Blackwell GB200的耽误也是市场存眷点，只管年夜少数投资者知情，但耽误会影响卑鄙体系组装供给链。现在来看，需要跟收入增加仍然微弱。据wccftech报道，因GB200的“供给链成绩”还在连续，汇丰银行的剖析师Frank Lee克日将英伟达在2026财年的NVL机架式效劳器出货量猜测从3.5万台下调至3万台，并将英伟达的目的股价从185美元下调至175美元，保持“买入”的评级。影响多年夜？美东时光2月21日，英伟达遭受了一波兜售，停止当日收盘，股价年夜跌超4%，最新总市值报3.29万亿美元。摩根士丹利估计，假如英伟达的收入高于预期，其股价可能会上涨3%—15%，假如财报不迭预期或将有5%—10%的下行危险。从前，英伟达始终是标普500指数中最主要的股票，自ChatGPT问世以来，AI买卖始终主导着美股市场的涨跌趋向，英伟达的微弱表示也连续推进标普500指数的上涨。站在以后时点，美股市场的广度开端扩展。据Yahoo Finance剖析师Jared Blikre的剖析，往年以来，英伟达对标普500指数涨幅的奉献率约为5%，远低于2024年的20%。只管市场格式产生变更，但英伟达作为寰球市值第二的公司，其财报将对寰球AI行业发生严重影响，包含台积电、SK海力士、阿斯麦等芯片巨子。Fundstrat的Mark Newton表现，“英伟达仍然主要，咱们从Meta、Amazon跟Alphabet的德律风集会中懂得到，他们都提到了英伟达，表现他们正在停止大批资源付出，而且有大批资金流向英伟达。因而市场对英伟达的需要依然十分高。”财经作者Damir Tokic针对英伟达后市瞻望宣布文章，以为届时该公司讲演颁布时或因事迹指引欠安而戳破人工智能泡沫。Damir Tokic估计英伟达此次红利跟营收也会超越预期，但超越幅度可能较前多少个季度有所缩小。超等年夜佬忠告在英伟达财报表露前夜，美股市场已是草木皆兵，惊恐指数VIX周五年夜幅飙升，终极收涨16.28%，报18.21。当天，美国颁布的花费者信念、房地产跟效劳业数据均表示欠安，市场对美国经济远景跟通胀粘性觉得惊慌不安。此中，标普500指数呈现往年以来最年夜单日跌幅，跌幅达1.7%；道指亦年夜跌1.69%，也是往年以来最年夜单日跌幅；纳指年夜跌2.2%。在此之前，年夜摩、高盛纷纭收回忠告：美股近期或将产生回调。对冲基金年夜佬、亿万大亨投资者史蒂夫·科恩（Steve Cohen）周五对美国经济表白了负面见解，并且表现加年夜了看空押注。他以为，处分性关税、移平易近法律以及由所谓的“当局效力部（DOGE）”主导的联邦付出增添，将对美国经济发生倒霉影响。他估计，往年下半年美国经济增加将从2.5%放缓至1.5%，美股也将呈现回调。主持对冲基金Point72的科恩表现，自特朗普履行保守的商业政策以来，这是他初次转向看空破场，由于这可能会加剧通胀压力并下降花费者付出。同时，特朗普对移平易近的倔强破场可能会招致休息力供给受限，进而影响经济增加。科恩还鞭挞了马斯克引导下的增添本钱举动，以为这些办法只会进一步侵害经济。马斯克曾表现，他的目的是增添2万亿美元的联邦付出。科恩指出，“鉴于以后微观经济的不断定性，股市可能会呈现回调。以后市场格式正在产生必定水平的变更。这种情形可能只会连续一年阁下，但显然，咱们曾经渡过了最佳红利阶段，因而市场呈现年夜幅调剂也不会让我觉得惊奇。不外，我并不以为这会是灾害性的。”小编：[db:摘要]
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